Allbatross Grup Stratejisti Volkan Dükkancık’tan 2025 Yılı Piyasa Beklentileri

Allbatross Grup Stratejisti Volkan Dükkancık, 2025 yılına yönelik piyasa beklentilerini Ekonomim’e açıkladı. Şenay Zeren’in sorularını yanıtlayan Dükkancık’ın değerlendirmelerine göre:

– Merkez Bankası’nın faiz indirimine ilişkin garanti bir sürecin olmadığını düşünüyorum. Ancak, enflasyonun izin verdiği ölçüde her toplantıda faiz indirimlerinin devam edeceğini ve aradaki reel faiz farkının korunacağını bekliyorum. Bu süreçte enflasyonla mücadeleyi ekonomik büyümeye zarar vermeden dengelemeye çalışacaklarını söyleyebiliriz.

– 2025’in ilk yarısında borsanın zorlu bir dönem geçireceği açık. Ancak, faiz indirimlerinin ivme kazanmasıyla birlikte borsanın hareketlenmesi ve büyümenin canlanması beklenebilir. Doğru zamanda sektör ve şirket rotasyonları yapılabilirse, 2025’in borsa için önemli fırsatlar sunabileceğini tahmin ediyorum.

– İletişim, sigorta, gıda perakendecileri, sağlık ve bankacılık sektörlerinin 2025’in ilk çeyreğinde yine olumlu performans sergilemesi bekleniyor. Ancak, faizlerin düşmesiyle büyümenin artmasıyla döngüsel sektörlere doğru yatırımların artması öngörülüyor. Bu dönemde gayrimenkul yatırım ortaklığı, çimento, inşaat malzemeleri, otomotiv ve beyaz eşya gibi sektörlere ilginin artması bekleniyor.

– Varlık dağılımının dikkatle takip edilmesi gereken bir yıl olacak 2025. Yüksek faize bağlı enstrümanların portföylerde yer alması gerekebilir ancak dengeli bir hisse senedi portföyüyle yıl sonunda hem faiz hem enflasyon üzerinde getiri sağlanabilir.

– 2025’in ilk çeyreği için yüzde 40 sabit getirili enstrümanlar, yüzde 50 hisse senedi ve yüzde 10 altın içeren bir portföy önerisi sunuyorum. İkinci çeyrekten itibaren hisse senedi ağırlığının artırılabileceğini, ikinci yarıda ise yüzde 60-70 aralığına çıkarılabileceğini düşünüyorum. Ancak, sektör ve şirket seçiminin kritik bir öneme sahip olduğunu unutmayın.